Tableau de flux de trésorerie

N’avez-vous jamais entendu l’expression anglaise “Cash is King” ? Et bien ce n’est pas totalement vrai. En effet, si la trésorerie (le cash) se dépense facilement, les flux de trésorerie entrants (le cash-flow) vous assurent une entreprise en bonne santé. Encore faut-il bien les gérer : voici comment grâce au tableau de flux de trésorerie.

Tableau de flux de trésorerie : quelle utilité ?

Que vous soyez déjà entrepreneur, en création de société ou simplement gestionnaire d’une entreprise, la question des flux de trésorerie se pose à vous comme l’un des éléments de gestion les plus importants pour garantir la pérennité de votre activité. 

Rappel théorique : qu’est-ce que la trésorerie ?

La trésorerie correspond tout simplement aux liquidités disponibles pour l’entreprise à un instant « t », donc l’argent dans les caisses et sur les comptes en banque de votre société. Cette trésorerie varie selon des flux entrants (chiffre d’affaires, subventions, TVA à décaisser, autres produits…) et sortants (achats de marchandises, remboursement de prêts, impôts,…). La gestion des flux de trésorerie consiste donc à connaître ces variations et les anticiper, afin de toujours avoir la trésorerie nécessaire pour couvrir les dépenses à venir.

Pourquoi une gestion des flux de trésorerie ?

De prime abord, les entrepreneurs ont parfois tendance à minimiser la complexité et l’utilité de la gestion des flux de trésorerie. Or, la temporalité de ces flux est souvent plus complexe qu’elle n’y paraît, et a un impact majeur sur la trésorerie de l’entreprise. Il est donc indispensable de les analyser régulièrement, pour pouvoir répondre à différents besoins concrets.

Exemple N°1 – Anticiper les difficultés : Votre activité est prospère et génère beaucoup de chiffre d’affaires sur l’année – donc beaucoup de flux entrants. Mais elle est soumise à une très forte saisonnalité et une grosse partie du chiffre d’affaires est générée pendant les fêtes de fin d’année, au mois de Décembre.

Ce cas de figure rend la gestion de la trésorerie primordiale pendant les 11 mois de l’année où les flux sortants sont supérieurs aux flux entrants. Une mauvaise gestion de la trésorerie pourrait en effet amener l’entreprise de cet exemple à un état de cessation des paiements en cours d’année, tout en étant pourtant sur une activité en croissance qui génère assez de trésorerie.

Exemple N°2 – Optimiser la relation avec les partenaires financiers : Vous souhaitez lancer votre startup et partez à la recherche d’investisseurs. Votre business model prévoit un équilibre à 2 ans mais une longue période initiale où aucun flux de trésorerie entrant ne sera envisageable.
Ici aussi, la bonne gestion – ou plutôt estimation – des flux de trésorerie devient votre meilleure arme dans l’approche des partenaires financiers. Un tableau de flux de trésorerie bien construit vous permettra en effet d’analyser votre Burn Rate et donc de prévoir un montant d’investissement précis et argumenté pour arriver jusqu’à l’équilibre. Il en est de même pour une ouverture de capital ou une demande de prêt auprès des banques : connaître ses flux et son Besoin en Fonds de Roulement vous apportera un avantage et une crédibilité renforcée auprès des partenaires. 

La meilleure retranscription : le tableau des flux de trésorerie La gestion des flux via un document sous forme de tableau présente deux avantages concrets.

Le tableau des flux de trésorerie ne fait pas partie de la mission d’un expert-comptable, qui en fin d’année dresse le bilan et le compte de résultat de l’entreprise. Mais ces deux documents sont eux aussi présentés sous forme de tableau, dont les lignes similaires présentent les différents postes de charges et de revenus. Réutiliser l’intitulé de ces postes pour construire le tableau des flux de trésorerie est intéressant pour garder une homogénéité et faciliter la lecture de personnes extérieures comme les partenaires financiers.

Construire un tableau de flux de trésorerie

Typologies de flux de trésorerie

La première étape de la construction d’un tableau de trésorerie consiste à articuler les flux de manière à distinguer clairement 3 types distincts que nous vous présentons ci-dessous.

• Flux de trésorerie opérationnels : Il s’agit de toutes les opérations de vente de produits et services, de produits et charges exceptionnelles, et toutes les charges d’exploitation de votre entreprise (achat marchandise, énergie, loyers,…). Enfin, les paiements des taxes, impôts, salaires et TVA à décaisser entrent aussi dans cette catégorie.
  Flux de trésorerie d’investissement : On retrouve ici toutes les dépenses en actifs immobilisés (mobilier, matériel informatique, locaux,…etc) et les produits relatifs à la cession de ce type d’actifs. À noter que les investissements en capitaux ne sont pas inclus ici mais dans le point suivant. Le calcul des flux de TVA à aussi trait aux actifs de cette catégorie.
  Flux de trésorerie de financement : Comme énoncé ci-dessus, sont intégrés dans cette catégorie tous les montants inhérents aux investissements en capital, prêts bancaires, remboursements d’emprunts, intérêts,..etc. Pour cette dernière famille de flux, aucune TVA n’est à calculer.

Articulation du tableau

Une fois les postes de dépenses organisés par typologie de flux, il est temps de passer au remplissage du tableau, habituellement sur un tableau de type Excel, GSheet ou AirTable. Celui-ci peut se réaliser soit sous forme de retranscription de montants passés et existants, soit par estimation de montants à venir si le tableau de flux de trésorerie aborde une période ultérieure (ex: pour une création d’entreprise).

La règle principale à suivre dans la construction du tableau de flux de trésorerie, est que chaque montant intégré dans le tableau doit être assigné à la période exacte de son entrée ou de sa sortie des caisses et comptes de la société, et non de la période théorique de paiement. Par exemple, l’estimation des charges associées à un fournisseur dont les modalités de paiement sont à 30 jours nets, doit être donc indiquée à M+1 (30 jours) après la date de facturation.

En suivant cette règle de temporalité scrupuleusement, on arrive à un tableau de flux de trésorerie clair qui permet alors d’entrevoir facilement des ratios financiers fondamentaux dans l’analyse d’une entreprise comme le besoin en fond de roulement (aussi calculable avec les données du bilan). L’interprétation facilitée de ce type d’indicateurs permet, entre autres, de mieux connaître votre niveau de revenus nécessaire pour financer votre activité,  de mieux négocier les délais de paiement fournisseurs, d’optimiser vos approvisionnements en fonction du délai calculé de rotation des stocks, et plus généralement d’obtenir une connaissance approfondie du fonctionnement de votre activité, ce qui n’est pas pour déplaire une fois de plus à tout partenaire financier que vous serez amené à approcher.

Modèle de tableau de flux de trésorerie

Retrouvez notre modèle Excel de tableau de flux de trésorerie en suivant ce lien.

Ce modèle est fourni à nos lecteurs par notre partenaire Fygr.

Les alternatives au tableau de flux de trésorerie

Si Excel n’est pas votre outil de prédilection, sachez que de nombreux logiciels d’aide à la gestion de trésorerie vous permettent d’avoir une représentation fidèle des flux de trésorerie et d’arriver aux mêmes conclusions, sans l’aspect chronophage du remplissage du tableau, et avec même davantage de précision.

Fygr, qui fournit le modèle ci-dessus, est un choix réputé.

Le principal avantage de ces logiciels est l’automatisation de l’enregistrement des flux, puisque la plupart d’entre eux permettent de connecter vos comptes bancaires afin que les flux entrants et sortants soient enregistrés. Ensuite, c’est à vous de paramétrer les différentes catégories de flux comme expliqué plus tôt.

Sa principale limite : la notion de “learning by doing” (apprendre en faisant) est moins présente puisque la construction et les calculs de ratios associés sont faits pour vous. Si vous êtes en création d’entreprise, nous ne pouvons que vous encourager à expérimenter au moins une fois la construction d’un tableau prévisionnel de flux de trésorerie vous-même. Si vous gérez votre activité au quotidien et que ces notions vous sont familières, alors ces logiciels vous feront gagner un temps considérable.

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